2025年10月1日起，国家金融监督管理总局发布的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》正式施行。这份被业内称为“助贷新规”的文件，从合作机构准入、成本控制、风险分担等维度重构了银行与助贷平台的合作规则，被视为互联网贷款高速扩张之后的一次系统性校准。

名单制与总行集中管理成为硬约束

新规明确，商业银行开展互联网助贷业务应当坚持总行集中管理，由总行负责合作机构准入、签订协议、制定统一标准，分支机构不得自行开展。同时实行名单制管理，银行只能与名单内的平台运营机构、增信服务机构合作，名单须通过官方网站、移动应用等渠道披露并定期更新。这意味着过去部分中小银行“总分结合、层层代理”的粗放模式难以为继。

在成本端，新规要求银行将增信服务费计入借款人的综合融资成本，明确综合融资成本区间，确保单笔贷款的综合融资成本符合司法保护上限要求。业内普遍将这一表述理解为24%的利率红线：此前不少平台通过担保费、会员费、权益包等方式把实际成本推高到36%甚至更高，新规实施后，这些“表外收费”被一并纳入监管视野。

中小平台加速出清，头部机构转向轻资本

新规落地前后，助贷行业已出现明显分化。一端是缺乏牌照与资金优势的中小平台，其利润高度依赖24%以上区间的定价空间，成本压降后商业模式难以成立，业务量快速萎缩；另一端是头部金融科技公司，凭借风控能力和资金渠道，把重心从“重资本助贷”转向“轻资本分润”、科技输出与海外市场。

  • 融资担保牌照价值重估，部分融担公司从“收费通道”回归真实增信功能；
  • 银行合作名单收缩，区域性中小银行获取优质资产的难度上升；
  • 会员制、权益包等变相收费产品被集中下架或改造。

有机构测算，新规实施后行业整体助贷规模增速将有所放缓，但资产质量有望改善，因为高定价客户被挤出，客群结构向信用记录更优的人群迁移。

对借款人和银行意味着什么

对借款人而言，最直观的变化是“看得懂的成本”。综合融资成本透明化后，申请页面展示的利率更接近真实负担，被“低息引流、高价收割”的概率下降。但硬币的另一面是，部分风险较高的人群可能因平台主动收缩而更难获得贷款，“能借到”与“借得起”之间的平衡仍需观察。

对银行来说，助贷业务正从“规模驱动的通道”回归“风险与收益匹配的信贷业务”。银行需要重新评估合作机构的集中度风险、数据合规与催收管理责任，并加大对自主风控和线上运营能力的投入。

结语

助贷新规并非要否定互联网助贷的价值，而是把长期游离在灰色地带的收费与定价拉回阳光之下。当24%的红线成为硬约束，行业竞争的焦点将从“谁的定价更激进”转向“谁的风控更精准、谁的运营成本更低”。这场调整短期会带来阵痛，长期看却是普惠金融走向可持续的必要一步。